每日解盘：沪指收复2900点！两市成交突破9000亿元，五千个股普涨

2024年7月31日，三大指数全线大涨，其中沪指上涨2.06%，收报2938.75点，本月下跌0.97%；深证成指上涨3.37%，收报8754.09点，本月下跌1.07%；创业板指上涨3.51%，收报1688.14点，本月上涨0.28%。今日两市成交额9033亿，较上个交易日放量3038亿。

指数上看，沪指低开高走涨超2%。核心宽基指数集体上涨，科创100涨超5%，科创50涨超4%。

板块上看，人形机器人、证券、多元金融、创新药等板块涨幅居前，银行回调。全市场超5000只个股上涨，表现极好。

行业上来看，美容护理、社会服务、医药生物等板块上涨，公用事业、银行板块下跌。

概念主题方面，炒股软件、医疗服务、CRO等板块上涨，仅绿电板块下跌。

今日，美容护理上涨5.5%。财信证券：化妆品部分：受618大促规则改变影响，6月化妆品销售环比显著回落。短期而言，在消费弱复苏以及消费者库存持续去化的背景下，化妆品消费意愿可能还是相对偏弱。但从长期来看，随着消费持续复苏以及海外品牌持续释放市场空间，具备本土化优势且具备高性价比的国货品牌或将加速崛起。此外，6月25日，国家药监局批准了诺和诺德公司研发的诺和盈（用于长期体重管理的司美格鲁肽注射液）在中国的上市申请，这意味着司美格鲁肽在国内可以合规应用体重管理，为中国肥胖症治疗开启了新格局。供给端的不断推新为行业发展注入了新的增长动能具备差异化优势定位的合规产品有望迎来高速成长。据中国整形美容协会、德勤中国等权威机构联合发布的《中国医美行业2024年度洞悉报告》预测，2024年我国医美市场的增速将达到10%，未来四年预计增速10%-15%左右。长期来看，渗透率提升、轻医美化率提升、国产替代率提升逻辑持续演绎，持续看好医美板块未来的成长性。

（以上不构成个股推荐）

自5月本轮回调至今，万得全A指数回撤幅度超10%，中证1000等中小盘指数回撤幅度超过15%，部分行业已经接近甚至跌破2月低点，从时间和空间上市场的尾部风险已接近出清。当前尽管中国经济仍面临国内外各种挑战，但A股市场的估值和预期均处于历史极低水平，我们看好中国资产在未来的表现。

首先，估值足够便宜，有利于超额收益扩张。历史上看，牛市的基础来自于底部的悲观估值，在市场底部区域，股票估值往往过度悲观，当前已具备估值扩张的基础。并且相对于前几轮底部，当前的一大优势在于市场流动性并不差，所以 股票价值被发现的过程相比几年前可能会明显缩短，只要有好股票处于低估，修复行情来临时或许弹性就很大。

其次，政策“积量变为质变”。“国九条”出台后，政策对资本市场的支持力度不断加大，其中鼓励分红对于 A 股整体生态的帮助很大，对质地不好的公司限制融资，而优质公司更重视股东回报。从海外市场经验来看，随着资本市场制度完善和利率下行，即使本国经济增长中枢阶段下行，股票市场仍有很大的上行空间，科技、高股息、消费出海/平替等板块均有机会。

最后，海外降息或能催化权益市场行情。当前美国美国就业、通胀等经济数据出现弱势，已经满足了美联储开启降息的条件。未来若美国经济开始边际走弱，中国经济在阶段性的低位开始企稳，甚至随着政策力度的加码开始展现修复态势，则对应市场过去一年多的投资逻辑出现重要反转，A股、港股跟国内宏观相关性高的板块有望具备系统性机会。

当前，中国经济处于调整时期，权益市场收益率下行，赚钱效应较差。但同时我们要看到重要会议的表述更加积极，细则持续落定，反转苗头已现，投资的胜率和赔率在不断增加。对投资者而言，现阶段的权益市场采取“网格化”或者定投方式，是能够有效分散投资风险的布局方式。

风格上，底部区域布局更重视企业质量，行“稳”方能“质”远：一方面，过去一年多时间资金更偏好波动较低、宏观相关性较低的红利资产，我们认为当前这一环境并未完全改变，红利、龙头资产依然具备较好的配置价值；另一方面，部分成长类资产已至较低估值，随着中美剪刀差收敛，看好电子、军工、互联网等板块的估值扩张机会。

（以上不构成个股推荐）

◆ 【中共中央总书记：要做好国家空中交通管理工作 促进低空经济健康发展】财联社7月31日电，中共中央政治局7月30日下午就推进现代边海空防建设进行第十六次集体学习。中共中央总书记在听取讲解和讨论后发表了重要讲话。中共中央总书记指出，要认真贯彻党的二十届三中全会精神，深化边海空防重大问题研究，巩固提升已有改革成果，抓好既定改革任务落实，加强后续改革筹划，推动边海空防建设创新发展。要坚持边运行、边改革、边完善，优化边海防领导管理体制，完善跨军地协调机制，加强相关法制建设，确保边海防各项工作规范有序、顺畅高效。要做好国家空中交通管理工作，促进低空经济健康发展。要优化人民防空建设模式，构建现代人民防空体系。（财联社）

◆【财政部副部长：考虑将推进消费税征收环节后移并稳步下划地方】财联社7月31日电，财政部副部长王东伟今日在国新办新闻发布会上表示，在现行规模较大的几个税种中，消费税全部归属中央，主要在生产和进口环节征收。下一步，我们考虑将推进消费税征收环节后移并稳步下划地方，统筹考虑中央与地方收入划分、税收征管能力等因素，分品目、分步骤稳妥实施，拓展地方收入来源，引导地方改善消费环境。研究把城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加合并为地方附加税，授权地方在一定幅度内确定具体适用税率。改革环境保护税，将挥发性有机物纳入征收范围。（财联社）

◆【国家统计局：7月制造业采购经理指数为49.4% 制造业景气度基本稳定】财联社7月31日电，国家统计局数据显示，7月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.4%，比上月略降0.1个百分点，制造业景气度基本稳定。7月份，非制造业商务活动指数为50.2%，比上月下降0.3个百分点，仍高于临界点。7月份，综合PMI产出指数为50.2%，比上月下降0.3个百分点，仍位于扩张区间，表明我国企业生产经营活动继续保持扩张。（财联社）

◆【央行公开市场净投放1855.7亿元】财联社7月31日电，央行今日进行2516.7亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有661亿元7天期逆回购到期，实现净投放1855.7亿元。（财联社）

◆【国家发改委：本次发放棉花进口滑准税配额数量为20万吨 全部为非国营贸易配额】财联社7月31日电，国家发改委发布公告，为保障纺织企业用棉需要，经研究决定，近期发放2024年棉花关税配额外优惠关税税率进口配额。现将配额数量、申请条件等有关事项公布如下。本次发放棉花进口滑准税配额数量为20万吨，全部为非国营贸易配额，限定用于加工贸易方式进口。（财联社）

◆【新版鼓励外商投资产业目录有望尽快推出 将继续以制造业作为鼓励外商投资重点方向】财联社7月31日电，记者近日获悉，在保持鼓励外商投资政策连续性、稳定性基础上，相关部门对2022年版鼓励外商投资产业目录进行修订。修订后的新版鼓励外商投资产业目录有望尽快推出。据悉，全国鼓励外商投资产业目录的修订将继续以制造业作为鼓励外商投资的重点方向，同时促进服务业和制造业融合发展，加大对先进制造业、现代服务业、高新技术、节能环保等领域支持力度。中西部地区外商投资优势产业目录的修订将充分挖掘各地方资源禀赋和产业条件，因地制宜加大对基础制造、适用技术、民生消费等领域支持力度。(中证金牛座)

◆【多部门优化调整无人机出口管制措施 9月1日起正式实施】财联社7月31日电，商务部、海关总署、中央军委装备发展部发布公告，优化调整无人机出口管制措施，自2024年9月1日起正式实施。公告提到，对于未列入出口管制清单或者未实施临时管制的所有无人驾驶航空飞行器，出口经营者明知或者应当知道出口将用于大规模杀伤性武器扩散、恐怖主义活动或者军事目的的，不得出口。对国家安全有重大影响的本公告所列物项的出口，商务部会同有关部门报国务院批准。经审查准予许可的，由商务部颁发两用物项和技术出口许可证件。（财联社）

◆【郑州取消商品住房销售价格指导】 郑州市住房保障和房地产管理局印发通知，经市政府研究，住房保障部门不再对新建商品住房销售价格进行指导，开发企业按照自主定价进行销售、办理商品房预（销）售许可（备案）手续。（大河财立方）

◆【中金公司、中国银河再传合并！两公司回应：没听说该消息】 今日早间，有市场传言称，“中金公司和银河证券合并已获批。”随后，中金公司、中国银河股价双双异动，带动券商板块整体大涨。对此，记者向银河证券相关人士求证，该人士回应称：“没听说这样的消息，不知道为什么有传言。” 中金公司相关人士回应称：“最近打听这个传闻的人很多，但我们没有收到相关的消息。”（上证报）

◆【美国将进一步阻止日韩荷兰向中国出口半导体和制造设备 外交部回应】财联社7月31日电，外交部发言人林剑主持7月31日例行记者会。会上路透社记者提问称：路透社援引消息人士报道称，拜登政府计划下个月公布一项新规定，美国将进一步阻止日本、荷兰、韩国等一些国家向中国芯片制造商出口半导体和制造设备。中方对此有何评论？林剑对此表示，中方已多次就中国的半导体产业阐明严正立场。美方将经贸科技问题政治化、泛安全化、工具化，不断加码对华的芯片出口管制，胁迫别国打压中国半导体产业，严重破坏国际贸易规则，损害全球产业链稳定，不利于任何一方。中方对此一贯坚决反对。遏制打压阻挡不了中国的发展，只会增强中国科技自立自强的决心和能力。中方将密切关注有关动向，坚决维护自身的合法权益。希望相关国家坚决抵制胁迫，共同维护公平、开放的国际经贸秩序，真正维护自身的长远利益。（财联社）

◆【日本央行宣布加息 将政策利率上调至0.25%】财联社7月31日电，日本央行当地时间31日，举行货币政策会议，决定将当前0%至0.1%的政策利率调整至0.25%。此次加息为今年3月解除负利率政策以来的首次加息。此外，日本央行还决定在今后的1至2年内，减少日本国债购买规模。今年3月19日，日本央行决定结束负利率政策，将政策利率从-0.1%提高到0至0.1%范围内，为日本央行自2007年2月以来，时隔17年首次加息。日本央行于2013年推出超宽松货币政策。2016年2月，日本央行开始实行负利率政策，将商业银行超额准备金存款利率由此前的0.1%降至-0.1%。日本央行是全球首个实施负利率政策的中央银行。日本央行试图通过这一非传统货币政策手段，刺激经济增长和提升通胀。（财联社）

◆【英特尔据悉将裁员数千人 以降低成本并为扭转颓势提供资金】财联社7月31日电，英特尔计划裁员数千人，以降低成本并为扭转盈利和股价颓势提供资金。知情人士透露，英特尔最快本周宣布裁员计划，该公司约有11万名员工，其中不包括被分拆出去的部门的员工。（财联社）

◆【微软第四财季营收略高于预期】财联社7月31日电，微软第四财季营收647亿美元，分析师预期645.2亿美元；第四财季智能云业务营收285.2亿美元，分析师预期287.2亿美元；第四财季云收入368亿美元，分析师预期368.4亿美元；第四财季每股收益2.95美元。（财联社）

◆【以军袭击黎巴嫩首都贝鲁特南部郊区】财联社7月31日电，据记者消息，当地时间7月30日，以军袭击了位于黎巴嫩首都贝鲁特南郊一社区。真主党总部也位于该社区。同日，以色列国防军发布声明，证实以军对位于黎巴嫩首都贝鲁特的目标发动了定点空袭。声明称，空袭目标为此前参与对戈兰高地城镇迈吉达尔沙姆斯发动袭击的黎真主党指挥官。声明同时表示，目前，以色列国防军针对公共安全的防御指南没有发生变化，如有变化将向公众及时发布。针对本次空袭，黎巴嫩方面暂无回应。(央视新闻)

◆【哈马斯领导人伊斯梅尔·哈尼亚在伊朗首都遭袭身亡】财联社7月31日电，伊朗伊斯兰革命卫队公共关系部当地时间31日在一份声明中宣布，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）政治局领导人伊斯梅尔·哈尼亚以及一名保镖在伊朗首都德黑兰遭袭死亡。（财联社）